애드바이오텍 공모주 청약 일정 6가지 체크사항!

12월 20일 부터 21일 이틀간 애드바이오텍 공모주 청약일정이 진행됩니다. 애드바이오텍은 세계 유일한 축산, 수산, 인체용 면역항체개발 선도기업으로 현재 국내와 해외 시장을 공략하고 있습니다. 소비자들의 식품 소비의 염려를 덜어주기 위한 축산, 수산물 등의 백신을 만들고 있는 바이오 기업이라고 생각하시면 되겠습니다. 오늘은 애드바이오텍 공모주 청약 시 6가지 체크사항에 대해 알아보겠습니다.

 

 

목차

1. 기업개요
2. 재무현황
3. 애드바이오텍 공모주 청약일정
4. 애드바이오텍 주간사
5. 애드바이오텍 공모가 산정
6. 정리

 

기업개요

애드바이오텍(http://www.adbiotech.com/)은 2000년 6월 20일 설립된 기업으로 IgY 기술을 이용한 동물용 의약품을 개발, 제조하는 기업입니다. 동물용의약품은 축산, 수산 동물들의 질병치료와 예방이 목적입니다. IgY기술은 이종항체 기술로 백신을 맞은 어미가 새끼를 낳으면 자식에게도 항체가 전달될 수 있는 기술을 뜻합니다.

 

애드바이오텍의 영위사업인 동물용의약품은 육류 소비 증가와 반려 동물의 증가세로 의약품과 수산용 의약품 여러가지 카테고리 확장이 가능한 성장 유망 산업입니다.

 

미국 시장조사기관에 따르면 동물용의약품 시장은 2027년까지 평균 4.7%씩 지속 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 전체 시장의 확대는 애드바이오텍의 성장 역시 이끌기 때문에 좋은 방향입니다.

 

애드바이오텍의 주요 제품으로는 2012년 친환경, 무항생제 축산을 위해서 만든 드랜드 다살린 보조사료를 제작하여 국내외에 유통하고 있습니다. 또한 동물약품 및 소독제인 팜피온을 개발하여 현재 동물약품 대표 소독제 역할을 하고 있습니다.

 

이외에 아이지드링크C, 이과수, 아이지가드 퍼피 등 여러 동물의약품을 개발 및 제조하고 있습니다. 최근 애드바이오텍은 반려동물 증가로 인한 매출을 위해 비쥬프렌즈 반려동물 건강 핵심 프래닝을 런칭하였습니다.

 

현재 새우, 연어 IgY 개발완료에 따라 추가 적인 수출 실적을 올리는 중이며, VHH 항체의약품 개발에 따라 매출 증대 역시 있을 전망입니다.

재무현황

구분	2018년	2019년	2020년	2021년 3분기
매출액	7,435	9,344	9,855	7ㅡ862
영업이익	106	102	-924	-1,253
유동비율	38.09	45.94	130.47	84.22
부채비율	-	-	100.92	295.98
차입금의존도	114.21	93.05	38.31	64.59

현재 애드바이오텍의 재무현황은 좋지 않습니다. 최근 3년 유동비율은 38.09%, 45.94%, 130.47%를 기록했으며 21년 3분기 기준 84.22%를 기록하고 있습니다. 다행스러운점은 2020년말 상환전환우선주 전환으로 차입금 의존도 등 마이너스였던 항목들이 회복되고 있습니다. 현재 20년, 21년 지속적인 적자를 기록중입니다. (다트에서는 설비투자 등으로 인한 적자를 기록중이라 합니다.)

 

공모주 청약일정

★ 청약일정 : 12월 20일(월) ~ 12월 21일(화)

※ 환불일 : 12월 23일(목)

※ 상장일 : 미정

※ 일반 청약자 물량 : 340,000주 (총 공모주식수 1,360,000주 100% 신주발행)

※ 애드바이오텍 공모가 : 7,000원 ~ 8,000원

※ 애드바이오텍 공모금액 : 95억원 ~ 109억원

※ 주관사 : 대신증권

 

애드바이오텍은 일반 청약자에게 34만주가 배정되었습니다. 공모가는 아직 미확정이며 애드바이오텍 상장일 미정입니다. 우리사주조합 물량은 없습니다.

구분	배정주식	비율
일반투자자	340,000주	25%
기관투자자	1,020,000주	75%
우리사주조합	-	-

애드바이오텍 상장 후 유통가능 물량이 39.64%입니다. 기관의 수요예측과 최종 배정시 이보다 줄어들게 됩니다. 다소 높은 수치라고 생각됩니다.

 

애드바이오텍의 17%정도 벤처금융 물량이 있습니다. 상장 후 1개월 후 부터 유통이 되니 장기 투자자분들의 경우 참고하시길 바랍니다. 또한 전화사채발행 물량이 679,271주가 있습니다.

 

주간사

👉  애드바이오텍 IR 페이지

애드바이오텍 공모주 청약 신청전 미리 계좌 개설을 진행해야 청약 신청이 가능합니다. 아직 미래에셋증권, 현대차증권의 계좌가 없으신 분들은 주간사 항목에 있는 원하시는 증권사를 통해서 계좌개설 진행하시길 바랍니다.

주간사	배정수량	청약한도	청약 수수료
👉  대신증권	340,000주	17,000주	2,000원

애드바이오텍 공모주 청약 주간사입니다. 대신증권 단독 IPO 진행입니다. 대신증권의 경우 많은 분들이 계좌가 없을 듯 한데요. 미리미리 계좌 개설 해두시는 걸 추천드립니다. 대신증권 배정수량은 34만주이며 청약한도는 17,000주입니다. 대신증권 공모주 청약 수수료는 2,000원입니다.

 

이 때문에 시간 되실 때 미리미리 계좌개설 하시길 추천드립니다.

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공모가 산정

애드바이오텍 공모가 산정입니다. 유사기업 최종 비교대상 기업은 중앙백신, 이글벳입니다. 사업 내용이 일정 부문 유사성을 가지고 있으며 기업가치 평가요소의 공통점을 판단했다고 합니다. 중앙백신과 이글벳의 PER평균은 21.15배입니다.

 

애드바이오텍은 현재 적자기업으로 추정 당기순이익이 적용되었습니다. 2022년, 2023년 추정 당기순이익에 연할인율 30%가 적용되었습니다. 계산된 순이익을 단순 평균하여 적용 당기순이익을 계산했습니다. 23년 추정 순이익을 적용한게 이해가 되지 않네요. 공모가를 높이기 위함이라 생각됩니다.

 

다만 계산된 주당 평가가액에 상당히 높은 할인율이 적용되어서 기관의 평가를 기다려봐야 할 듯 합니다.

구분	내용
적용 당기 순이익	5,929백만원
적용 PER	21.15배
평가 시가총액	125,462백만 원
적용 주식수	10,054,679주
주당 평가가액	12,478원
할인율	43.90% ~ 35.88%
애드바이오텍 공모가 희망가액 밴드	7,000원 ~ 8,000원

적용순이익은 직전 4개분기의 누적 순이익이 적용되었습니다. 최종 공모가 밴드는 7,000원 ~ 8,000원입니다.

 

정리

애드바이오텍 아직 기관의 수요예측 결과가 나오지 않았습니다. 수요예측 결과가 나온다면 업데이트 할 예정입니다. 애드바이오텍 공모주 청약시 필수 확인 사항은 확정공모가와 기관 수요예측 결과입니다. 올해 공모주 청약 종목중 가장 특이한 산업쪽 기업이라 기관의 평가가 어떨지 궁금하네요. 다만 애드바이오텍 재무상황이 좋지는 않아서 조금 걱정이기도 합니다.

 

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