실리콘투 청약 공모주 일정 고평가일까?

역직구 이커머스 플랫폼 실리콘투 공모주 청약이 얼마 남지 않았습니다. 다음주는 공모주 청약 준비하시는 분들이라면 여러 종목 청약하느라 참 바쁠 듯 합니다. 실리콘투는 공모가가 고평가라는 말이 있던데 왜그런지 살펴보겠습니다.

 

 

목차

1. 실리콘투 기업개요
2. 실리콘투 재무현황
3. 실리콘투 공모주 청약일정
4. 실리콘투 주간사
5. 공모가 산정
6. 정리

실리콘투 기업개요

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ABOUT | 실리콘투

실리콘투는 2002년 설립된 기업으로 해외 소비자에가 K-뷰티 제품을 판매하는 온라인 역직구몰 '스타일코리언.com' 플랫폼을 운영하고 있는 기업입니다.

 

현재 북비, 일본, 유럽, 동남아 등 전세계 100개국에 걸쳐서 100만 명의 고객을 확보하여 화장품을 판매 기업 고객에게 수출하는 중이며 해외 지사 및 물류센터를 기반으로 유통 사업을 꾸리고 있습니다.

 

일반 고객 대상 뿐만아니라 해외 인프라 구축이 힘든 기업고객 스타트업, 중소기업의 유통사 역할을 하고 있습니다. 현재 wholesale 플랫폼을 통해서 현지에 있는 도소매 기업 파트너에 화장품을 판매하고 있습니다.

 

실리콘투는 기존 2002년 설립 부터 반도체업을 시작했었는데요. 2012년까지 반도체와 더불어 디지털 관련 제품 유통업을 진행했습니다 .하지만 스마트폰이 만들어지며 반도체 제조자들의 직접 수출등으로 사업의 타격이 왔으며 철수 후 새로운 사업을 만들었습니다.

 

그것이 K-뷰티를 이용한 현재 사업이며 2012년 부터 기존 유통 노하우를 접목시켜서 글로벌 플랫폼을 구축했습니다.

 

현재 뷰티뿐만 아니라, 푸드, 패션, 스타일 등 다양한 카테고리의 확장을 도모하고 있습니다. 현재 K-푸드는 약 100여개의 런칭을 진행했으며 시장에 평가를 받고 있습니다. 

 

실리콘투 재무현황

실리콘투는 지난해 기준 매출액 994억 원, 영업이익 80억원으로 전년 대비 53.2%, 80.6%를 성장했습니다. 올해에는 상반기 누적 실적만 벌써 652억원을 돌파하며 영업이익은 58억원을 기록중입니다.

 

21년 반기 영업이익률은 8.85%로 당기순이익은 52억원입니다.

 

부채비율은 19년 91.85%로 다소 높았습니다. 하지만 20년 전환상환우선주의 보통주 전환으로 부채비율 역시 대폭 감소하며 21년 반기기준 42.91%로 재무 안정성도 좋아졌습니다.

 

실리콘투 공모주 청약일정

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'K-뷰티' 글로벌 이커머스 실리콘투, 9월말 코스닥 입성

★ 청약일정 : 9월 14일 ~ 15일

※ 환불일 : 9월 17일

※ 상장일 : 9월 중 (미정)

※ 공모가 :23,800원 ~ 27,200원

※ 공모금액 : 450억 원(공모가 상단)

※ 시가총액 : 2,728억 원(공모가 상단)

 

실리콘투 청약 일정입니다. 9월 14일 부터 이틀간 진행되며 환불일은 17일입니다. 상장일은 9월중이며 아직은 미정인 상태입니다. 구주매출 비용이 5.68%가 있습니다.

 

구분	배정주식	비율
일반투자자	413,500주	25%
기관투자자	1,194,256주	72.20%
우리사주조합	45,244주	2.80%

배정 물량입니다. 일반투자자에게 25%인 413,500주가 배정되었습니다. 우리사주조합에게는 2.8% 배정되었습니다. 

 

상장 직후 유통가능 주식수입니다. 총 37.29%이며 기존주주 물량이 21.26%입니다. 기존주주 물량은 조금 높아 보입니다.

 

실리콘투 주간사

각 주간사 확인하시고 공모주 청약을 위한 계좌 준비 미리미리 해주시길 바랍니다. 아래 주간사를 통해 비대면 계좌개설이 가능합니다.

주간사	배정수량	청약한도	청약 수수료
👉  삼성증권	248,100주	6,000주	2,000원
👉  미래에셋증권	165,400주	16,000주	2,000원

삼성증권과 미래에셋증권 2개입니다. 배정수량은 삼성증권이 조금 더 많습니다. 2개 증권사 모두 청약 수수료가 2,000원있습니다. 배정방식은 균등 50%, 비례50%입니다.

 

실리콘투 공모가 산정

공모가 산정 방식은 PER로 진행되었습니다. 선정기업으로는 코리아센터, 브랜드엑스코퍼레이션, Revolve Group Inc입니다. 3개 기업의 평균 PER은 44.71입니다. 당기순이익은 21년 반기를 연 환산하여 적용되었습니다.

실리콘투의 반기순이익을 연환산하여 PER 44.71을 적용하여 나온 주당 평가가액은 45,061원이며 할인율 47.18% ~ 39.64%가 적용된 공모가 23,800원 ~ 27,200원이 나오게 됩니다.

 

정리

👉  실리콘투 고평가 논란 확인하기..

실리콘투는 지속적인 성장률을 보이고 있습니다. 하지만 공모가 산정시 적용된 PER은 다소 높아보입니다. 다행스러운건 그래도 평균보다 높은 할인율이 적용되면서 공모가를 낮춰주었다는 점입니다.

 

추가 위험 요소는 기존주주의 물량이 21.26%로 다소 높은점입니다. 아직 기관의 수요예측 결과가 나오지 않았기 때문에 어떻게 평가를 받게 될지 궁금하네요. 수요예측 나오면 다시 정리하겠습니다. 저는 우선 보류입니다!

 

 

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